เป็นเวลาหลายปีที่ฉันได้ต่อต้านการจ่ายดอกเบี้ยให้กับ บริษัท เร่งความเร็วเพื่อเป็นวิธีการลงทุนใน บริษัท ที่เริ่มต้นเพราะฉันคิดเกี่ยวกับการตัดสินใจที่ไม่ถูกต้อง เมื่อเร็ว ๆ นี้นักลงทุนที่ฉลาดกว่าสองคนตั้งฉันให้พูดตรงๆโดยให้ฉันจดจ่อกับสิ่งที่สำคัญจริงๆ - คณิตศาสตร์
หลายปีที่ผ่านมาฉันได้ต่อต้านการจ่ายเงินด้วยเหตุผลสองประการซึ่งไม่ดีเลย ก่อนอื่นฉันได้รับประโยชน์มากมายจากการลงทุนในธุรกิจสตาร์ทอัพ ฉันชอบทำงานกับและพูดคุยกับผู้ก่อตั้ง ถ้าฉันนำเงินเข้ากองทุนเร่งความเร็วแทนที่จะลงทุนโดยตรงใน บริษัท สตาร์ทอัพฉันจะเสียอรรถประโยชน์นั้น
$config[code] not foundแต่ตรรกะนั้นมีข้อบกพร่อง ฉันไม่หลีกเลี่ยงการจ่ายเงินผู้จัดการเงินเพื่อช่วยให้ฉันหา บริษัท ที่จะซื้อในตลาดหุ้นเพราะฉันชอบเลือกหุ้น ฉันจ่ายให้พวกเขาเพื่อระบุโอกาสที่เหมาะสมทางการเงิน
ประการที่สองฉันเห็นการจ่ายเงินแบบพกพาคล้ายกับการจ่ายราคาขายปลีกสำหรับเสื้อผ้าหรือเฟอร์นิเจอร์ และพ่อแม่ของฉันสอนฉันเสมอว่าคุณควรซื้อขายส่งไม่ใช่ขายปลีก
แต่ตรรกะนั้นก็มีข้อบกพร่องเช่นกัน หากคุณต้องขับรถทางไกลและสละเวลาครึ่งวันหรือจ่ายค่าจัดส่งหรือติดตั้งการซื้อขายส่งจะไม่ใช่เรื่องใหญ่
สิ่งที่เปลี่ยนความคิดของฉันเกี่ยวกับการดำเนินการตามความสนใจในภาคเอกชน?
เมื่อเร็ว ๆ นี้นักลงทุนร่วมที่ฉลาดแสดงให้ฉันเห็นข้อตกลงเร่งความเร็วที่พวกเขากำลังจะทำ ตอนแรกฉันลวกดอกเบี้ยร้อยละ 35 และบอกว่าไม่มีทางที่ฉันจะเข้าไป แต่แล้วนักลงทุนก็แสดงคณิตศาสตร์และพาฉันไปคิดเกี่ยวกับโอกาสที่แตกต่าง
คันเร่งนี้ลงทุนใน 12 บริษัท ต่อปี มันทำให้ $ 50,000 ในแต่ละ บริษัท ตอบแทนเป็นร้อยละ 4.5 ของ บริษัท นั่นหมายความว่าการประเมินค่าเงินล่วงหน้าคือ $ 50,000 / 0.045 หรือ 1.1 ล้านเหรียญก่อนดำเนินการ กองทุนดังกล่าวมีดอกเบี้ยที่ดำเนินการอยู่ 35 เปอร์เซ็นต์ดังนั้นการประเมินค่าเงินล่วงหน้าที่มีประสิทธิภาพหลังจากดำเนินการคือ $ 1.1 ล้าน / 0.65 หรือ $ 1.7 ล้าน
วิธีที่ถูกต้องในการคิดเกี่ยวกับการลงทุนคือการพิจารณาว่าฉันสามารถสร้างพอร์ตโฟลิโอของ บริษัท ที่ดีไม่แพ้กันซึ่งฉันลงทุนด้วยการประเมินมูลค่าเฉลี่ย 1.7 ล้านเหรียญหรือไม่
ถ้าฉันดู บริษัท ที่ป้อนคันเร่งตามเกณฑ์ที่ฉันใช้เพื่อตั้งค่าการประเมิน - คุณภาพของทีมผู้ก่อตั้งขนาดของตลาดและแรงฉุดจนถึงปัจจุบัน บริษัท ในคันเร่งนี้ดูแข็งแกร่งมาก พวกเขาทั้งหมดได้ก่อตั้งทีมที่มีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมจำนวนมากในตลาดผลิตภัณฑ์ที่พวกเขากำลังเข้ามา พวกเขาทั้งหมดมีตลาดพันล้านดอลลาร์บวก รายได้เฉลี่ยอยู่ที่ $ 10,000 ต่อเดือน ฉันมักจะให้ความสำคัญกับ บริษัท ที่มีลักษณะเช่นนี้มากกว่า 1.7 ล้านเหรียญ หลังจากผู้จัดการกองทุนเร่งดำเนินการฉันจะลงทุนใน บริษัท เหล่านี้ด้วยการประเมินค่าเฉลี่ยน้อยกว่าการประเมินมูลค่าตลาด 50%
ในการสร้างพอร์ตโฟลิโอของสิบสอง บริษัท ต้องใช้เวลาทำงานมากมาย โดยทั่วไปฉันลงทุนประมาณสี่เปอร์เซ็นต์ของ บริษัท ที่ฉันแนะนำหรือส่งข้อมูลให้ฉัน ดังนั้นเพื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอของสิบสอง บริษัท ฉันต้องมาและคัดกรองประมาณ 300 ธุรกิจ นั่นทำให้ฉันทำงานอย่างน้อยสองชั่วโมงต่อวันหกวันต่อสัปดาห์ แต่ด้วยตัวเร่งความเร็วฉันได้รับพอร์ตโฟลิโอเดียวกันโดยไม่ต้องใช้ความพยายามใด ๆ
ในระยะสั้นถ้าฉันสามารถลงทุนได้อย่างง่ายดายในพอร์ตโฟลิโอของการเริ่มต้นที่การประเมินมูลค่าประมาณสองในสามของมูลค่าตลาดของพวกเขาแล้วฉันควรจะลงทุน หากดอกเบี้ยที่สะสมซึ่งฝังอยู่ในการคำนวณการลงทุนนั้นมีขนาดใหญ่น่าเกลียด 35 เปอร์เซ็นต์ฉันควรจะเพิกเฉย
บางครั้งก็จ่ายเพื่อจ่ายพก
ดำเนินการถ่ายภาพผ่าน Shutterstock
