การประเมินเส้นโค้งอย่างจริงจัง

เมื่อเร็ว ๆ นี้ฉันได้รับการติดต่อจากผู้ก่อตั้งที่ต้องการให้ฉันลงทุนในการเริ่มต้นของเธอ เมื่อเธอบอกฉันถึงสถานะของ บริษัท ของเธอและการประเมินค่าที่เธอต้องการฉันบอกเธอว่ามันไม่คุ้มค่าที่จะทำการตรวจสอบ เธอกำลังมองหาการประเมินมูลค่า $ 10 ล้านใน บริษัท pre-Revenue

นั่นเป็นเรื่องไร้สาระ Uber ที่ใหญ่ที่สุดในโลกคือ Uber ระดมเงินด้วยการประเมินมูลค่า 4 ล้านเหรียญสหรัฐในรอบการเพาะเมล็ด

การแลกเปลี่ยนทำให้ฉันคิด ฉันควรเขียนคอลัมน์ที่มีคำแนะนำคร่าวๆเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างการประเมินค่าและการดึงสำหรับ บริษัท ขั้นต้น

$config[code] not found

ลองวิธีการประเมินการเริ่มต้นนี้

ความพยายามนี้หยาบมาก ขึ้นอยู่กับข้อตกลงที่ฉันพิจารณาอย่างจริงจังเท่านั้นและไม่สามารถควบคุมความผันแปรในอุตสาหกรรมขนาดของตลาดข้อกำหนดด้านเงินทุนประสบการณ์ของทีมและอื่น ๆ ได้ แต่นี่จะไป:

ในปี 2559 ฉันดู บริษัท 120 แห่งที่ฉันมีข้อมูลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าของผู้ก่อตั้งและรายได้ประจำปีในเวลาที่ทำการตัดสินใจลงทุน (นอกเหนือจากนั้นฉันได้รับ 340 สนามในปี 2559 และคิดเพียงว่า บริษัท 120 แห่งนั้นเหมาะสมกับเกณฑ์การลงทุนของฉันมากพอที่จะรบกวนข้อมูลสองชิ้นนี้)

มูลค่าของ บริษัท อยู่ระหว่าง $ 750,000 ถึง $ 17.5 ล้าน รายรับต่อปีอยู่ระหว่างศูนย์ถึง 2 ล้านเหรียญสหรัฐ บริษัท เฉลี่ยมีรายได้ต่อปี 24,000 เหรียญสหรัฐและมีมูลค่าสูงสุดถึง 3.5 ล้านเหรียญสหรัฐ ส่วนที่น่าสนใจที่สุดของการดำน้ำข้อมูลนี้มาจากการดูความสัมพันธ์ระหว่างการดึงรายได้ของ บริษัท และการประเมินค่าของพวกเขา ในภาพด้านล่างฉันได้วางแผนการประเมินค่าหรือการประเมินมูลค่าสูงสุดของ บริษัท บนแกนตั้งและยอดขายประจำปีบนแกนนอน

การประเมินค่ามัธยฐานหรือขีด จำกัด การประเมินค่าสำหรับ บริษัท ที่ทำรายได้ล่วงหน้าที่ฉันทำอย่างจริงจังในปีที่ผ่านมาคือ 1.8 ล้านเหรียญ สำหรับ บริษัท ที่มีรายรับประมาณ 15,000 ดอลลาร์ต่อเดือนการประเมินนั้นอยู่ที่ประมาณ 2 ล้านดอลลาร์ เมื่อ บริษัท มีรายรับสูงถึง 30,000 ดอลลาร์ต่อเดือนการประเมินมูลค่าอยู่ที่ 2.5 ล้านดอลลาร์ การประเมินมูลค่า $ 3 ล้านถูกตีเมื่อ บริษัท มีรายได้น้อยกว่า $ 50,000 ต่อเดือน การประเมินมูลค่า 4 ล้านดอลลาร์เกิดขึ้นที่รายได้ประมาณ 80,000 ดอลลาร์ต่อเดือน มีรายรับน้อยกว่า $ 100,000 ต่อเดือนการประเมินมูลค่าสูงถึง 5 ล้านเหรียญสหรัฐและมีรายรับอยู่ที่ 6 ล้านเหรียญสหรัฐที่ 125,000 ดอลลาร์ต่อเดือน

มีข้อแม้มากมายในการใช้ข้อมูลนี้ ก่อนอื่นฉันเป็นนักลงทุนคนเดียวและฉันมีค่ามากกว่าสติปัญญาหลายคน ประการที่สองตัวเลขเหล่านี้เป็นค่ามัธยฐาน ผู้ก่อตั้งที่มีประสบการณ์มากขึ้นผู้ที่อยู่ในอุตสาหกรรมที่ร้อนแรงและผู้ที่มีความสนใจจำนวนมากจะมีมูลค่าสูงกว่าผู้อื่น แต่ถึงแม้ว่าคุณจะพิจารณาข้อแม้เหล่านั้นคุณจะเห็นว่าการเสนอการประเมินค่าหรือมูลค่าสูงสุดที่ $ 10M ใน บริษัท ที่มีรายได้ก่อนจะไม่ได้รับนักลงทุนรายนี้เพื่อพิจารณาการลงทุน

ภาพถ่ายการเติบโตผ่านทาง Shutterstock