วิธีหลีกเลี่ยงโอกาสที่ไม่ได้รับในการลงทุนเริ่มต้น

เมื่อ บริษัท เครือข่ายสังคมออนไลน์ Snap ออกสู่สาธารณะเมื่อเร็ว ๆ นี้ Chris Sacca นักลงทุนผู้มีชื่อเสียงระดับตำนานทวีตอีเมลจาก Brian Murphy ผู้ก่อตั้ง Snap ของขอให้พบกับเขาเมื่อ บริษัท เริ่มแรก Sacca ชี้ให้เห็นว่าเขาไม่เคยตอบสนองต่อข้อความ

ในทำนองเดียวกัน Brian Chesky ผู้ก่อตั้ง Airbnb ได้เขียนลงในบล็อกโพสต์เมื่อเร็ว ๆ นี้ว่าเขาถูกปฏิเสธโดยนักลงทุนร่วมเจ็ดรายเมื่อ บริษัท พยายามระดมเงิน 150,000 ดอลลาร์ด้วยมูลค่า 1.5 ล้านดอลลาร์ในปี 2551

$config[code] not found

การประกาศเหล่านี้ทำให้ฉันนึกถึงปัญหาที่ใหญ่มากในการเริ่มต้นการลงทุนซึ่งเป็นผลลบเชิงลบ ในโลกของการลงทุนเทวดามีสองปัญหาคือ: "ผลบวกปลอม" และ "ผลลบปลอม" เกิดขึ้นเมื่อผู้ลงทุนนำเงินเข้า บริษัท และไม่ประสบความสำเร็จ ข้อผิดพลาดที่ผิดพลาดเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนผ่านธุรกิจที่กลายเป็นผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่

สำหรับฉัน“ เชิงลบเท็จ” เป็นปัญหาใหญ่สำหรับนักลงทุนมากกว่า“ ผลบวกผิด ๆ ” ปัญหาของผลบวกเท็จสามารถจัดการทางคณิตศาสตร์ได้ นักลงทุนส่วนใหญ่มีทางออกขนาดใหญ่ในสอง บริษัท จาก 10 บริษัท ที่พวกเขาลงทุนถ้าพวกเขาดีมากและหนึ่งใน 10 ถ้าพวกเขาโอเค ดังนั้นการลงทุนส่วนใหญ่จะเป็นผลบวกที่ผิดพลาด คุณคิดว่า บริษัท ดี แต่กลับกลายเป็นว่าไม่ประสบความสำเร็จ

หากคุณสร้างพอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่และลงทุนใน บริษัท ที่มีโอกาสดีในการเป็นผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่คุณควรจะชนะผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ซึ่งมักจะเพียงพอที่จะชดเชย“ ผลบวกปลอมทั้งหมด” ของคุณหากผู้ชนะมาถึง 10 เปอร์เซ็นต์ของ เวลาที่คุณจะชนะผู้ชนะเกือบ 10 เปอร์เซ็นต์ของเวลาด้วยผลงานการลงทุนหลายร้อยครั้งการจำลอง Monte Carlo จำนวนมากเปิดเผย

พลาดโอกาสในการลงทุนเริ่มต้น

“ ข้อผิดพลาดที่ผิดพลาด” นั้นเข้มงวดกว่าในการจัดการ ไม่มีวิธีการทางคณิตศาสตร์เพื่อหลีกเลี่ยงข้อเสนอที่ยอดเยี่ยม คุณต้องใช้เวลาดู นั่นหมายถึงการตอบกลับอีเมลจากผู้ก่อตั้งทั้งหมดที่ส่งมาให้คุณและทำการประชุมทั้งหมดหรือคุณเสี่ยงต่อการล้มเหลวในการลงจอดปลาตัวใหญ่เพราะคุณไม่ได้เข้าร่วม

ที่สำคัญกว่านั้นคุณต้องคิดหาวิธีที่จะแยกความแตกต่างระหว่าง บริษัท และทีมที่ดีจากคนเลวท่ามกลางข้อมูลที่ไม่พึงประสงค์ส่วนใหญ่เมื่อคุณใช้เวลาในการตรวจสอบพวกเขา

Airbnb เป็นกรณีในจุด เมื่อพวกเขาติดต่อกับนักลงทุนในเดือนมิถุนายน 2008 เพื่อหาเงินด้วยการประเมินมูลค่า 1.5 ล้านเหรียญมันดูแย่มาก ผลิตภัณฑ์ไม่ทำงานและยอดขายลดลง

คำตอบที่ถูกต้องดูเหมือนจะเป็น "ไม่" ในเวลา สิ่งนี้กลับกลายเป็นว่าไม่เป็นเช่นนั้นซึ่งเป็นสาเหตุที่เรียกว่า“ การลบเชิงลบ”

ในองค์ประกอบทั้งสองของการต่อสู้กับ "การลบเชิงลบ" ปัจจัยเวลาเป็นสิ่งที่ง่ายกว่าในการแก้ไข หลายสิ่งที่นักลงทุนมองดู - ตลาดทีมและโอกาส - อาจปรากฏในเชิงลบ (เท็จ) และการหาเวลาที่จะเพิกเฉยต่อสัญญาณเชิงลบเหล่านั้นไม่ใช่เรื่องง่าย

แต่ปัจจัยเวลาสามารถแก้ไขได้โดยใช้ความพยายามเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในการพิจารณาโอกาสการลงทุน - การส่งคืนอีเมลและโทรศัพท์แทนการเพิกเฉยพวกเขาหรือให้ผู้ก่อตั้งให้สนามของเธอก่อนที่คุณจะพูดว่า "ไม่" ดังที่ Wayne Gretsky กล่าวไว้ว่า คิดถึงหนึ่งร้อยเปอร์เซ็นต์ของช็อตที่คุณไม่ได้ทำ” หากคุณต้องการลดโอกาสในการ“ ลบเนชั่นเท็จ” ในการลงทุนของเทวดาคุณควรใช้ช็อตเพิ่มอีกสองสามนัด

ลงทุนภาพถ่ายผ่าน Shutterstock