เวทีที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนคืออะไร

นักลงทุนที่เป็นนางฟ้ามักจะมีคำถามมากมายเกี่ยวกับการเข้าสู่โลกของการลงทุนใน บริษัท ที่เริ่มต้นขึ้น หนึ่งในคำถามที่พบบ่อยที่สุดของพวกเขาคือขั้นตอนใดในการพัฒนาการเริ่มต้น - ความคิด, pre-seed, เมล็ดพันธุ์, Series A, Series B, Series C และอื่น ๆ - พวกเขาควรลงทุน

เวทีที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนที่จะลงทุน

เมื่อเร็ว ๆ นี้ฉันได้ถามคำถามของนักลงทุนที่มีประสบการณ์หลายคน: จอห์นแอส, เดฟแลมเบิร์ต, บิลเพน, เดวิดเอส. โรส, และเอริคเวลเพลlo พร้อมกันผู้เชี่ยวชาญเหล่านี้อธิบายว่าเทวดาควรลงทุนในระยะก่อนเมล็ด

$config[code] not found

การลงทุนในระยะความคิดนั้นเสี่ยงเกินไป. ผู้เชี่ยวชาญหลายคนกล่าวว่าเทวดาไม่ควรลงทุนในเวทีความคิดเมื่อผู้ก่อตั้งหรือเพื่อนและครอบครัวใส่เงิน เมื่อบางสิ่งเป็นเพียงแค่ความคิดความเสี่ยงมักสูงเกินกว่าที่จะได้รับผลตอบแทน ดังที่เดวิดโรสอธิบายว่า“ ไม่มีนักลงทุนที่มีเหตุผลจะเล่นในระดับนั้นเพราะมีโอกาสอื่น ๆ อีกมากมายที่มีอยู่ในราคาที่เท่ากัน แต่มีความเสี่ยงต่ำกว่า”

การประเมินค่าจะดีที่สุดในช่วงเตรียมเมล็ด. Dave Lambert นักลงทุนร่วมของ Right Side Capital Management ได้อธิบายว่านักลงทุนได้รับข้อเสนอที่ดีที่สุดในช่วงก่อนเริ่มต้นเนื่องจากปริมาณเงินทุนค่อนข้างต่ำในขณะที่ความต้องการเงินทุนค่อนข้างสูง ค่าใช้จ่ายที่ลดลงของการนำผลิตภัณฑ์เทคโนโลยีใหม่ออกสู่ตลาดเมื่อรวมกับส่วนช่วยดำเนินการทางธุรกิจที่เพิ่มขึ้นได้เพิ่มจำนวนของ บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นที่กำลังมองหาแหล่งเงินทุนระยะแรก ในขณะเดียวกันนักลงทุนสถาบันมักจะต้องใช้เงินทุนมากเกินไปในการลงทุนในรอบเล็ก ๆ ดังนั้นพวกเขาจึงรอจนกว่าจะถึงขั้นตอนต่อไป

นักลงทุนรายบุคคลต้องเผชิญกับการแข่งขันเล็กน้อยเพื่อรับข้อเสนอที่ดีในช่วงก่อนการแข่งขัน. การเปลี่ยนแปลงอุปสงค์และอุปทานเดียวกันที่อธิบายไว้ในย่อหน้าก่อนหน้าหมายความว่านักลงทุนรายย่อยมักจะสามารถหาข้อตกลงที่ดีในช่วงก่อนการเริ่มต้น นักลงทุน angel John John Ason อธิบายว่า“ มีการแข่งขันน้อยมากหากมี” สำหรับข้อเสนอเหล่านั้นโดยเฉพาะจากนักลงทุนสถาบันที่แข่งขันกันอย่างหนักเพื่อหาข้อตกลงในภายหลัง

ง่ายกว่าที่จะกระจายในช่วงก่อนเริ่มต้น. ในการจัดการความเสี่ยงของการลงทุนระยะแรกเทวดาต้องการสิ่งที่จอห์นแอสเรียกว่า "การกระจายความเสี่ยงสูง" ซึ่งพวกเขาได้รับจากการสร้างพอร์ตการลงทุนของ บริษัท ห้าสิบหรือมากกว่า พอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่นั้นง่ายต่อการสร้างในช่วงก่อนเริ่มต้นเนื่องจากผู้ก่อตั้งมีความยินดีที่จะได้รับเงินลงทุน $ 10,000 เมื่อ บริษัท ของพวกเขาเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรก $ 200,000 รอบจากนักลงทุนภายนอก แต่พวกเขาไม่ต้องการให้มีการตรวจสอบขนาดใกล้เคียงกันเมื่อ บริษัท ของพวกเขาระดมทุนรอบ B Series $ 20 ล้าน บุคคลอื่น ๆ ที่มีมูลค่าสุทธิที่จำเป็นในการลงทุนห้าสิบ $ 10,000 กว่ามีมูลค่าสุทธิที่จำเป็นในการลงทุนสิบ $ 1 ล้านให้คนเดียวทำห้าสิบ สิ่งนี้ทำให้การกระจายความเสี่ยงทำได้ยากกว่าในระยะต่อไป

การหลีกเลี่ยงการเลือกที่ไม่พึงประสงค์นั้นง่ายกว่าในระยะก่อนเริ่มต้น. หนึ่งในปัญหาที่ใหญ่ที่สุดที่เหล่าเทวดาเผชิญคือการลงทุนในผู้ประกอบการที่มีความคิดไม่ดีเพราะนั่นเป็นเพียง บริษัท เดียวที่พวกเขาสามารถพบได้ การหลีกเลี่ยงสุนัขนั้นง่ายกว่าถ้าคุณลงทุนก่อนหน้านี้ ตามที่นักลงทุน angel และนักลงทุนร่วมทุน Ver Ver Ploeg อธิบายว่า“ ฉันไม่คิดว่ามันเป็นเรื่องจริงที่นักลงทุน angel ที่ทำงานนอกเวลาจะเข้าร่วมในซีรี่ส์ A, B, C; พวกเขาสามารถทำได้ แต่พวกเขาจะถูกทิ้งให้อยู่กับขยะที่ไม่มีนักลงทุนมืออาชีพต้องการทำ "ดังนั้นนางฟ้า Bill Payne กล่าวว่า" ทูตสวรรค์ลงทุนเฉพาะในซีรีย์ B (หรือหลังจากนั้น) เพื่อรักษาส่วนแบ่งการเป็นเจ้าของตามมา การลงทุน” เพื่อหลีกเลี่ยงการเลือกเชิงลบ

ภาพถ่ายการเติบโตของเมล็ดพันธุ์ผ่านทาง Shutterstock